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Andreas Klein - Mergers & Acquisitions im Mittelstand - inkl. Arbeitshilfen online

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Andreas Klein (ed.)

Mergers & Acquisitions im Mittelstand - inkl. Arbeitshilfen online

2019

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Kapitel 4: M&A im internationalen Kontext S. 203-247

„… Kapitel 4: M&A im internationalen Kontext Internationaler Distressed M&A …” „… -Prozess: Herausforderungen und Lösungsansätze n Ein international ausgerichteter M&A-Prozess erhöht häufig die …” „… Prämie zu zahlen. n Bei internationalen Distressed M&A-Prozessen, also dem Verkauf angeschlagener …”

Kapitel 2: Grundlagen & Konzepte S. 21-104

„… Kapitel 2: Grundlagen & Konzepte Erfolgreiche Steuerung eines integrierten M&A-Prozesses n …” „… M&A-Projekte stellen immer ein Investitionsprojekt dar, das einen Mehrwert für das Unternehmen und dessen …” „… sicherzustellen. n Der Beitrag beschreibt zunächst, wie M&A-Aktivitäten als Investitionsprojekt und strategische …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. 1-12

„… Mergers & Acquisitions im Mittelstand Andreas Klein (Hrsg.) Kl ei n (H rs g. ) M er ge rs & A …” „… Inklusive Arbeitshilfen Kl ei n (H rs g. ) M er ge rs & A cq ui si tio ns im M itt el st an d …” „… Kapitel 2: Grundlagen & Konzepte Erfolgreiche Steuerung eines integrierten M&A-Prozesses Dominik Schwyter …”

Stichwortverzeichnis S. 253-257

„… 163 B Barriere – betriebswirtschaftlich 212 M&A-Barriere – kulturelle Differenzen 210 – regulatorisch …” „… Customer Funnel – Kennzahlen 111 D Datenraum – virtuell 164 Datenraumaktivität – M&A-Kennzahl 165 Day 1 …” „… Geschäftsmodell – frühe Wachstumsphase 109 – Kennzahlen 107 – M&A-Prozess 91 – späte Wachstumsphase 113 …”

Kapitel 3: Umsetzung & Praxis S. 105-202

„… ee a nn eh m en . S ob al d si e ge na u ve rs te he n, w ie d ie Id ee in ih r L eb en p …” „… Id ee z un äc hs t a b, n eh m en si e je do ch e vt l. au fg ru nd v on Er w ar tu ng sd …” „… ru ck d er P ee rs a n, F ra ge na ch N or m en u nd ö ko no m is ch em N ut ze n ko m m …”

Kapitel 5: Literaturanalyse S. 248-252

„… kurzem eine M&A-Transaktion in Betracht gezogen. „Mergers & Acquisitions“ zeigt anhand vieler praktischer …” „… Wertsteigerung führen. Die Herausgeber stützen sich dabei auf das von ihnen entwickelte M&A-Prozessmodell, das …” „… M&A-Strategie. Mit diesem wichtigen Aspekt beschäftigt sich gleich ein ganzes Kapitel, bestehend aus mehreren …”

Kapitel 1: Standpunkt S. 13-20

„… Controlling-Beraters. Warum betrifft bzw. interessiert Sie das Thema M&A? Matthias Siems: Bei uns ist es faktisch eine …” „… Tool. Herr Siems, woran scheitern M&A-Prozesse Ihrer Meinung am häufigsten? Siems: Ich denke, es ist …” „… Themen, die Ihnen im Zusammenhang mit dem Thema M&A unterrepräsentiert sind oder schlicht vergessen …”

doi.org/10.34157/9783648124147

Marcus Linnepe - Unternehmenskrisen im Mittelstand managen

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Marcus Linnepe

Unternehmenskrisen im Mittelstand managen

2020

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13 Unternehmenskäufe und -verkäufe – M&A in der Krise S. 91-104

„… 9113 Unternehmenskäufe und -verkäufe – M&A in der KriseSollten Sie zu den Unternehmen gehören …” „… Organisation verankert werden. Natürlich können die meisten Mittelständler sich keine M&A-Abteilung (Mergers …” „… , hier einen entsprechenden M&A-Berater zu mandatieren. Nicht selten kann durch das Heben von Synergien …”

Stichwortverzeichnis S. 131-136

„… 77Mergers und Acquisitions (M&A) 91Minderheitsbeteiligung 99, 108Mitarbeiter 18, 22, 23, 31, 37, 41 …” „… 41Longlist 95MM&A-Berater 91, 92, 93, 96Management School St. Gallen 22Mängelrüge 54Marge 57, 72, 88 …”

8 Führung S. 65-70

„… James-Bond-Filmen. Von wem erhält James Bond sein Assignment? 8.2 Das Assignment8.4 Die richtigen Assignments67Von M …” „… ein Assignment in einem Unternehmen vorstellen. Ihr Mitarbeiter erhält sein Assignment von M, also von …” „… kontrollieren und mit Ihrer Führungs-mannschaft abzusprechen. Controlling ist also das A und O!Sie sollten …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. 1-12

„… . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8813 Unternehmenskäufe und -verkäufe – M&A in der Krise …”

doi.org/10.34156/9783791050218

WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium

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WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium

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WIST Volume 44 (2015) Issue 11 ISSN Online: 0340-1650

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Christoph A. Schaltegger, Thomas M. Studer Europäische Fiskalunion? S. 630-634

„… . Schaltegger und Thomas M. Studer Christoph A. Schaltegger ist Ordinarius für Politische Ökonomie an der …” „… Europäische Fiskalunion? Erfahrungen aus der Schweizer Bundesstaatsgründung von 1848 Christoph A …” „… Universität Luzern. Bevorzugte Forschungsgebiete: Finanzwissenschaften und Politische Ökonomie. Thomas M …”

Nicolas Afflatet Haushaltspolitik in der Verschuldungskrise S. 635-641

„… Working Paper 156, 2015. Alesina, A., de Broeck, M., Prati, A. und Tabellini, G., Default Risk on …” „… . Bishop, G., Damrau, D. und Miller, M. A., Market Discipline Can Work in the E. E. C. Monetary Union …” „… ). Frenkel, J. A. und Goldstein, M., Monetary Policy in an Emerging European Economic and Monetary Union, in …”

Tobias Hiller Aufteilung von Gemeinerlösen mit Hilfe des Shapley-Lösungskonzepts S. 646-648

„… – Aktuelle Herausforderungen infolge der Zinsschmelze und geeignete Lösungsansätze ) Claudius Habbich, M.A …” „… , , , , , , , , , , , ,1 2 3 1 3 2 2 1 3 2 3 1 3 1 2 3 2 1 1 0 0 6 6 0 6 = 3! M M M M M M M M M M M M M M M M M M …” „… § · ¨ ¸ ¨ ¸ ¨ ¸© ¹ ^ `1 2 1 6 = 3 ,M M 1M 2M 3M 1K x x 2K x x MBiρ (N,v) = v(Ki(ρ )) – v(Ki(ρ ) \{i}). (2 …”

René Blank, Stefan Krusenbaum, Marion Steven Effizienzanalyse mittels Data Envelopment Analysis unter Berücksichtigung von Emissionen S. 613-622

„… & ymk* (m = 1, ..., M) (vgl. Steven, 1998, S. 9 f.). Für das Beispiel sind damit DMU A, B und F …” „… (E/I-orientiert) weak disposability (E-orientiert) D M U A Gewichte der DMUs ȜA = 1 ȜB = 0 ȜC = 0 ȜD = 0 …” „… = 0 ȜF = 0 ȜA = 0 ȜB = 0 ȜC = 0 ȜD = 0 ȜE = 0.222 ȜF = 0 șA 1 1 1 0.417 1 0.148 D M U B …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. 603-604

„… Vahlen · München · Frankfurt a.M. Informationen für Studium und Beruf Kluge Köpfe fördern! Arndt …” „… Johannes Lorenz, M.Sc., M.A., Passau . . 606 Effizienzanalyse mittels Data Envelopment Analysis unter …” „… Bundesstaatsgründung von 1848 Prof. Dr. Christoph A. Schaltegger und Thomas M. Studer, Luzern …”

Cornelius Herstatt, Rajnish Tiwari Frugale Innovation S. 649-652

„… Zedtwitz, M., S. Corsi, P. V. Søberg, R. Frega, A Typology of Reverse Innovation, in: Journal of Product …” „… empirischen Untersuchungen abzusichern. Literatur Bhatti, Y. A., What is Frugal, What is Innovation? Towards a …” „… Frugal Future: Lessons from India’s innovation system, London 2012. Flatters, P., M. Willmott …”

Carl-Christian Freidank, Irina Bauer, Remmer Sassen Matrizenmodelle als Instrumente zur simultanen Ertragsteuerplanung im handelsrechtlichen Jahresabschluss von Kapitalgesellschaften (Teil 1) S. 623-629

„… / 2015, S. 666 ff., ein (vgl. Freidank/Bauer/Sassen, 2015a). Die Anwendung beider Modelle wird durch eine …” „… (§ 8 Abs. 1 KStG i.V.m. § 3, § 4 Abs. 5, § 4h EStG wie z.B. auch latenter Steuerertrag) + Nicht …” „… persönlich haftenden Gesellschafter einer KGaA (§ 9 Abs. 1 Nr. 1 KStG) = Korrigierter Steuerbilanzerfolg …”

Markus Diller, Markus Grottke, Johannes Lorenz Investitionsneutrale Besteuerung des ökonomischen Gewinns S. 606-612

„… Lorenz, M.Sc., M.A. ist wissenschaftlicher Mitarbeiter am o. g. Lehrstuhl. Bevorzugtes Forschungsgebiet …” „… wird nach der steuerlichen Bemessungsgrundlage (BMG1) aufgelöst: – A0 + Z1 1 + i = –A0 + Z1 – s · BMG1 …” „… BMG1 = Z1 1 + i · i Hierbei bezeichnet i den Kalkulationszinssatz, s den Steuersatz, A0 die …”

doi.org/10.15358/0340-1650-2015-11

Markus Hartung, Micha-Manuel Bues, Gernot Halbleib - Legal Tech

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Markus Hartung, Micha-Manuel Bues, Gernot Halbleib

Legal Tech

Series: Beck International

Volume 2020

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A. Thoughts on Legal Tech and Digitalization (M. Hartung) S. 3-14

„… https://de.wikipedia.org/wiki/Legal_Technology (accessed online on 13.6.2017). A. Thoughts on Legal Tech and Digitalization M. Hartung 5 Reemers …” „… /aus-angst-vor-denkosten-eines-rechtsstreits-wuerden-zwei-drittel-der-deutschen-auf-ihr-recht-verzichten/(accessed online on 14.5.2017). A. Thoughts on Legal Tech and Digitalization M. Hartung 9 Reemers Publishing …” „… for A. Thoughts on Legal Tech and Digitalization M. Hartung 11 Reemers Publishing Services GmbH …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis

„… ................................................................................................ ................. 3 A. Thoughts on Legal Tech and Digitalization (M. Hartung …” „… Hartung / Bues / Halbleib Legal Tech A Practitioner’s Guide Leinen mit Prägung, 160x240mm, P. 534 …” „… 240.00mm Legal Tech How Technology is Changing the Legal World A Practitioner’s Guide by Markus Hartung …”

B. Four theses for the future (M. Hartung) S. 395-398

„… , it must be borne in mind that the legal market is a worldwide regulated market – albeit very …” „… ourselves: there remains a huge potential for automation, both in genuine legal work and in all the other …” „… from what lawyers understand by quality: from the consumer’s point of view, a fair and quick solution …”

C. Commercial Law Firms Under the Influence of Artificial Intelligence – Status Report and Outlook Using the Analysis Software Kira as an Example (Krause/Hecker) S. 49-57

„… & acquisition (‘M&A’) transactions. The Canadian manufacturer Kira Systems was founded in 2011 by Noah Waisberg …” „… Hecker. Nils is a partner and head of the German practice group Corporate/M&A of the international law …” „… services in Germany. Ronja is a lawyer in the Corporate/ M&A group of DLA Piper in Germany. Both are based …”

B. Legal Tech in Australia (Ghiassi) S. 293-297

„… incorporating Luminance‘s machine learning capabilities for large scale document reviews, such as M&A due …” „… report proved to be an important catalyst in the establishment of the FLIP Stream, a $1.2 m joint …” „… 18:01:16 3B2 9.1.580; Page size: 160.00mm 240.00mm B. Legal Tech in Australia* I. A Long History of …”

R. Legal Tech in Sweden (Svärd) S. 362-364

„… known for IKEA, H&M, and Volvo. We like to see ourselves as progressive, tech-savvy early adopters. Fast …” „… the comfort of employment for the risks and potential benefits of a more entrepreneurial path. 2 Apart …” „… there’s an app for everything but our legal needs? 3 The usual explanation is that Sweden is a small …”

A. Legal Tech in Africa (Freitas) S. 287-292

„… 18:01:13 3B2 9.1.580; Page size: 160.00mm 240.00mm PART 7 COUNTRY REPORTS LEGAL TECH A. Legal Tech in …” „… innovation are abundant 1Law in 54 African countries is a condensed of all classical legal traditions: civil …” „… B2 9.1.580; Page size: 160.00mm 240.00mm 2. Some figures on the African legal environment a …”

Introduction S. 1-2

„… Digital Transformation”) you will find a description of digitalisation in the legal market from the …” „… guidance on how to create a digitalisation strategy for law firms. 3In the second and third parts we will …” „… take a look at Legal Tech in law firms. Our observations are split between large commercial law firms …”

M. Legal Tech in Italy (Gentile/Lorusso) S. 339-344

„… . – https://www.pec.it/; and – Fastweb S.p.A. – http://www.fastweb.it/; M. Legal Tech in Italy Gentile/Lorusso 343 …” „… 18:01:23 3B2 9.1.580; Page size: 160.00mm 240.00mm M. Legal Tech in Italy* I. Introduction 1Legal Tech’s …” „… stakeholders, faces a strong division. 2On a side, among professionals and users there is a growing …”

I. The Clearspire Story (Cohen) S. 93-104

„… , together with a small group of “friends and family” invested approximately $7M in the venture. The bulk of …” „… 17:57:27 3B2 9.1.580; Page size: 160.00mm 240.00mm I. The Clearspire Story* Preface 1Clearspire was a …” „… model for delivering legal services – a law firm, Clearspire Law, LLC; and a Service Company, Clearspire …”

T. Legal Tech in the UK (Goodman) S. 369-377

„… diligence on mergers and acquisitions (M&A) could be outsourced to offshore locations, thereby reducing …” „… undertake due diligence for real estate M&A transactions by Part 7. Country Reports Legal Tech 374 Goodman …” „… which undertake M&A due diligence. Clifford Chance and Freshfields Bruckhaus Deringer are among firms …”

F. Measuring Innovation to Drive Change and Improve Legal-Services Delivery and Access for Everyone (Linna) S. 213-227

„… , Jim’s idea resonated with me. Jim made a compelling case that law firms respond to rankings, would …” „… this project. II. How to Construct a Measure of Innovation? Apply Proven Innovative Processes 4Creating …” „… a measure of legal industry innovation struck me as a daunting challenge. Therefore, this project …”

C. Legal Tech Education at Bucerius Law School (D. Hartung) S. 197-202

„… field will result in a LL.M. or MLB with a Specialization in Legal Technology.41 VIII. The Way Ahead 26 …” „… Bucerius Law School is the first private law school in Germany and regarded as a leading legal education …” „… a certain extent even globally. Here is how that happened. I. The vision 2Lawyers2 are creative …”

F. Deloitte + Legal + Tech (Northoff/Gresbrand) S. 74-80

„… traditional business law firm, i. e. commercial law solutions, corporate and M&A solutions as well as …” „… Legal in Germany in the service line Corporate/M&A. 1 Also referred to as contract automation or …” „… overview of some of the technology currently used by Deloitte Legal, followed by a look to the future. We …”

P . Legal Tech in Russia (Zscheyge) S. 354-356

„… crisis. A hiring freeze both for additional in-house lawyers as well as for outside legal counsel was …” „… Infotropic Media, a legal publisher. 1 The Russian court system consists of commercial (arbitrazh) courts for …” „… development of a unified repository of all its decisions. The winner of the tender to develop the repository …”

J. Legal Tech in Germany – Between Buzz Word and “Anwaltsschreck” (Barth) S. 326-331

„… managed to win the American game * By Ulrike Barth, M.A. Ulrike is a Senior Editor at JUVE Verlag, a …” „… “Anwaltsschreck”* 1 A few years ago, legal tech in Germany wasn’t much more than a buzzword only strategists of …” „… . The discussion fluctuated between scaremongering and ignorance. But this has changed a lot in the last …”

I. Legal Tech in France (Aïdan) S. 320-325

„… , Ph.D, Harvard Law School LL.M. Pierre is former Attorney at Law (New York) and Avocat à la cour (Paris …” „… unsatisfied or frustrated by traditional methods of legal services delivery1, a growing number of French small …” „… experience. Emerging as early as 2012, a few startups offering digital B2C legal services – demanderjustice …”

E. Smart Contracts for Modern Lawyers (Braegelmann/Kaulartz) S. 281-286

„… example, you do not need to run by yourself a complex system like iTunes or Spotify to digitally manage …” „… your IP licensing agreements and you do not need to be a major bank embedded in a web of trust and IT …” „… to do. 2A smart contract can be described as software that runs in a kind of contract host system in …”

B. Legal Publishers, Legal Technology, and the New Legal Landscape (Curle) S. 189-196

„… Legal Landscape* I. Prelude: HOW is the New WHAT 1There is a famous scene in the 1973 film The Paper …” „… Chase. This is a film about a year in the life of a first-year student at Harvard Law School, and it …” „… features John Houseman in the role of Professor Kingsfield, a brilliant but arrogant and demanding law …”

D. With Our Back to the Wall! How Digitalization Saved Our Law Firm – and, in Addition, Brought Us a Large Number of Clients (Solmecke) S. 127-134

„… , all five colleagues were asked to * By Christian Solmecke, LL.M. Christian is a Lawyer for IT- and …” „… Our Law Firm – and, in Addition, Brought Us a Large Number of Clients* I. A traffic jam, to start with …” „… 1The story of our firm’s digitalization began in 2007, actually in a quite “analog” fashion. I was …”

C. From Contract Management to Legal Content Management (Jacob) S. 156-165

„… information are merging. What constitutes legal information has become a matter of perspective and context …” „… , and is no longer determined by where the information originated from. For a legal transaction, all …” „… different departments and lines of business must collaborate and jointly deliver a contract, a sale or …”

G. The Big Four and the Digital Revolution (von Busekist/Glock/Mohr) S. 81-89

„… play a decisive role in this endeavour: firstly, the willingness of highly traditional lawyers to …” „… factors, it is therefore true that the size of a law firm is not the only critical determinant of whether …” „… with one of the major auditing firms – known as the Big Four – have a significant advantage in our view …”

B. Digital Transformation: Success Factors (Bues) S. 15-26

„… . Introduction 1More and more lawyers are realizing that the legal industry is ripe for a digital transformation …” „… Europe (with UK as a possible positive exception). But now, the topic seems to be omnipresent …” „… now realize that a digital revolution is both inevitable and required, but it’s unclear how to deal …”

A. Legal Tech in Inhouse Legal Departments (Quade) S. 135-149

„… , operationalizes M&A projects and documents (e. g. when a certain risk arises at a subsidiary, the tool checks …” „… 17:58:17 3B2 9.1.580; Page size: 160.00mm 240.00mm PART 4 LEGAL TECH GOES INHOUSE A. Legal Tech in …” „… . There are some who think that it is just another overhyped fad that will fade away in a short period of …”

U. Legal Tech in the USA (Vogl) S. 378-390

„… technology, it generally refers to hardware and/or software architecture that serves as a foundation or base …” „… match-making services).2 That said, the term platform remains a broad concept, and is frequently also used in …” „… areas). This is, of course, a challenging task given the market’s diversity. The $300 billion law firm …”

doi.org/10.17104/9783406759109

Werner Gleißner, Karsten Füser - Praxishandbuch Rating und Finanzierung

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Werner Gleißner, Karsten Füser

Praxishandbuch Rating und Finanzierung

Series: Finance Competence

Volume 2014

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4.9 Fallbeispiel eines M&A-Projekts: Rating und Finanzierungsgrenzen S. 398-404

„… aufzeigen. 4.9 Fallbeispiel eines M&A-Projekts: Rating und Finanzierungsgrenzen421 Gerade bei der …” „… Finanzierung (und auch Beurteilung) von M&A-Transaktionen haben Rating- und Finanzierungsrestriktionen eine …” „… % -340 -280 -220 -160 -100 -40 20 80 140 200 U m sa tz re nd ite (E B IT D A /U m sa tz ) 2,50% -440 …”

Literaturverzeichnis S. 491-506

„… Literaturverzeichnis Aaker, D. (1992), Management des Markenwerts, Frankfurt a. M. 1992 Albach, H …” „… ), Unternehmensbewertung: Grundlage rationaler M&A Entscheidungen? Eine Auswahl zwölf wesentlicher Fehlerquellen aus …” „… praktischer Sicht, in: M&A Review, Heft 6/2007, S. 270–277 Baetge, J. (2004), Bilanzanalyse, 2. Aufl …”

4.7 Beurteilung und Bewertung von Ratingstrategien S. 367-392

„… ~ A) – E(r ~ M) – rf · ρAM · σ(Z ~ A) W(Z ~ A) = σ(r~ M) = E(Z ~ ) 1 + rf 1 + k Daraufhin …” „… . bei M & A-Transaktionen, wird nicht der von der individuellen Risikound Zeitpräferenz sowie den …” „… ), Gleißner (2011a) und Gleißner/Ihlau (2012). 326 Das Fallbeispiel wird ausführlicher und mit genauer …”

Hinweise zu weiterführender Literatur S. 487-491

„… . (1992), Management des Markenwerts, Frankfurt a. M. 1992 Albach, H. (1988), Maßstäbe für den …” „… Baecker, P./Gleißner, W./Hommel, U. (2007), Unternehmensbewertung: Grundlage rationaler M&A …” „… Entscheidungen? Eine Auswahl zwölf wesentlicher Fehlerquellen aus praktischer Sicht, in: M&A Review, Heft 6/2007 …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. 1-15

„… . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 379 4.9 Fallbeispiel eines M&A-Projekts: Rating und Finanzierungsgrenzen . . . . 385 5 IT-gestützte …” „… . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 479 a. a. O. am angegebenen Ort Abs. Absatz Abschn. Abschnitt a. F. alte Fassung AG Aktiengesellschaft …” „… AktG Aktiengesetz Anm. Anmerkung a. o. außerordentliche Art. Artikel AV Anlagevermögen Azubi …”

3.7 Das eigene Rating S. 219-238

„… 2 3 4 5 M ax im al ris ik o 1 AAA/AA BBB BB B CCC 2 A BBB BB B CCC 3 BBB BB BB B CCC 4 BB BB B CCC …” „… geringes Ausfallrisiko AA hohe Bonität, kaum erhöhtes Risiko A überdurchschnittliche Bonität, etwas …” „… eigenen Rating-Ergebnis zusammengefasst werden: Rating Zukunftspotenzial 1 2 3 4 5 M ax im al ris ik o 1 …”

2.4 Rating, Risiko und Unternehmenswert S. 48-69

„… „Risiko“ in seine Ausprägungen als a) „reines Risiko“ bzw. b) „spekulatives Risiko“: • Das reine Risiko …” „… mit einem relativ sicheren A-Rating kommt es auf Sicht von vier Jahren nur mit einer …” „… % 0,7 % 0,8 % 0,9 % 0,9 % 1,0 % 1,0 % A 0,1 % 0,2 % 0,4 % 0,5 % 0,7 % 1,0 % 1,2 % 1,5 % 1,7 % 2,0 % 2,2 …”

3.6 Phase IV: Risikoanalyse S. 197-219

„… Cashfl ows eines Unternehmens trägt es zur Steigerung des Unternehmenswerts bei (Gleißner, 2011a). Eine …” „… Partial Moment vom Grad 0, siehe Gleißner/Wolfrum (2009) und Gleißner (2011a). 183 Idealerweise ist die …” „… ist unser Rating?186 dige Bedeutung, da sie u. a. für die interne Kommunikation genutzt werden kann …”

5.2 Der Risiko-Kompass plus Rating und die Softwareplattform Strategie-Navigator S. 407-426

„… „Strategie-Navigator/Value Manager Edi- 431 Vgl. zu „Rating-Impact-Analyse“ Gleißner (2009a). 432 In Anlehnung an …” „… von Ertrags- und Risikoauswirkungen, und zwar sowohl aus Perspektive von (a) Gläubigern …” „… . So wird die Bewertung alternativer Strategien und Planungsvarianten bezogen auf (a) Rating und (b …”

4.8 Fallbeispiel: Bewertung einer Ratingstrategie S. 392-398

„… aufzeigen. 4.9 Fallbeispiel eines M&A-Projekts: Rating und Finanzierungsgrenzen421 Gerade bei der …” „… Finanzierung (und auch Beurteilung) von M&A-Transaktionen haben Rating- und Finanzierungsrestriktionen eine …” „… folgt ein: (a) Mindestwert 1 Mio., (b) wahrscheinlichster Wert 10 Mio. und (c) Maximalwert 16 Mio. Die …”

Stichwortverzeichnis S. 506-512

„… Marktrendite 45 M&A-Transaktionen 385 Maximalwert 223 Megatrends 140 Merton-Modell 57 Metarisiko 90 …” „… § 18 KWG 78 @S Financial Services Ltd. 70 A Absatzplan 305 Abweichungsanalyse 343 …” „… Logit-Modell 55 Lower Partial Moments 40 LPM-Risikomaß 41 M Management – Beurteilung des -s 113 Management …”

3.8 Erweiterungen des eigenen Ratings S. 238-241

„… M ax im al ris ik o 1 AAA/AA BBB BB B CCC 2 A BBB BB B CCC 3 BBB BB BB B CCC 4 BB BB B CCC CCC 5 B B …” „… Insolvenzwahrscheinlichkeit (PD). Rating Rating-Note PD AAA/AA < 1,12 < 0,02 % AA– < 1,25 < 0,03 % A+ < 1,42 < 0,06 % A …” „… < 1,58 < 0,10 % A– < 1,75 < 0,15 % BBB+ < 2,00 < 0,28 % BBB < 2,25 < 0,48 % BBB- < 2,50 < 0,78 % BB …”

2 Faustregeln für unternehmerische Entscheidungen - ein Entscheidungskompass S. 437-443

„… Akquisitionen und M&A-Aktivitäten: Der Kauf anderer Unternehmen (Übernahmen) erfordert eine sorgfältige …” „… Kreditrahmen Faustregeln für unternehmerische Entscheidungen – ein Entscheidungskompass (A) Die Relevanz …” „… Strategie und strategische Positionierung präzise festlegen443 und es sind mindestens (a) Kernkompetenzen …”

5 DVFA-Rating-Standards S. 459-474

„… ) Allgemeine Angaben zum Rating a) Angaben zur Beschreibung des Ratingansatzes i) Zum Ratingzweck des …” „… werden: (a) Externes Rating: Im Regelfall ist das Rating gleichsam der primäre Zweck des …” „… erstellt? Es können folgende Ratingzwecke unterschieden werden: (a) Rating zur verbesserten Refi …”

4.4 Optimierung von Risikotragfähigkeit, Finanzplanung und Finanzierungsstruktur S. 298-310

„… Finanzplans eingefordert bzw. vorgelegt (vgl. Abschnitt 2.1 zu den Grundlagen). Für die Bank stellt sich u. a …” „… Verwaltungskostenzuschlag • Freijahre • Tilgungsstreckung 267 Vgl. Füser (2001a). 268 Bereits 1991 forderten Rommelfanger …” „… Mittelstandsbonds (oder M-Bonds) möglich. Anleihen sind grundsätzlich endfällige und damit liquiditätsschonende …”

2.8 Interne Kreditrisikomodelle - Herausforderungen für die Banken S. 96-107

„… aktuell nach deutschem Recht allgemein berücksichtigungsfähigen Sicherheiten liefert § 154 SolvV i. V. m …” „… verbundene systemische, globale Risiko eindämmen zu können. Daher wurden mit Basel III u. a. die …” „… unberührt, u. a. auch deshalb, weil eine 1 : 1-Übertragung der Beurteilungsprozesse der Rating-Agenturen …”

3.2 Rating-Kriterien - eine erste Übersicht S. 123-153

„… für die Beurteilung herangezogen werden, zählen u. a. die Wachstumsaussichten der Branche, die …” „… mittel schwach stark A BBB BB mittel BBB BB B schwach BBB CC C Abbildung 27: Die gegenseitige Beziehung …” „… Verschuldungsgrad v) Deckungspotenzial (Cashfl ow) vi) Finanzielle Flexibilität 2) Geschäftsrisiko a) Branchenrisiko …”

doi.org/10.15358/9783800638772

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