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11.8.5 Portfoliomodellbildung in:

Hanspeter Gondring, Thomas Wagner

Real Estate Asset Management, page 327 - 327

Handbuch für Studium und Praxis

1. Edition 2010, ISBN print: 978-3-8006-3608-2, ISBN online: 978-3-8006-4468-1, https://doi.org/10.15358/9783800644681_327

Bibliographic information
322 11 Informationsmanagement und Informationstechnologie werden können. Zusätzlich kann eine Attributionsanalyse erfolgen, bei der die Kennzahlen in Ihre einzelnen Teilbestände zerlegt werden. Hierdurch wird eine einfachere Analyse und Beschreibung eines hochkomplexen Ursache-Wirkungs Modells möglich.31 11.8.5 Portfoliomodellbildung Mithilfe vorangehend berechneter Faktoren kann schließlich im Zuge der Portfoliotheorie nach Markowitz ein strategisches Portfolio gebildet werden. Dies bildet unter Einberechnung verschiedener Faktoren ein managementorientiertes Modell eines Immobilienportfolios. Die Objekte und Portfolios werden von der Datenverarbeitung in einer Matrix abgebildet, die unterschiedliche Handlungszenarien darstellt.32 11.9 Lösungsansätze für EDV-gestützte REAM-Systeme Da es derzeit auf dem deutschen Markt kein einheitliches und von der breiten Masse anerkanntes System des EDV-gestütztem Real Estate Asset Managements gibt, verbleiben aufgrund unterschiedlicher technischer und fachlicher Anforderungen zwei Lösungsansätze. 31 Vgl. Haub, C. (2003), S. 64 ff. 32 Vgl. Vollrath, J./Schulte, K. (2007), S. 308. 33 Vgl. ebenda, S. 309. Individuelle Entwicklung • Umfassende Integration der • Ausgereifte Fachkonzeption Vorsysteme • Einbindung bestehender Verfahren, Methoden und • Entwicklungsvorteile durch homogene Kundengruppe mit ähnlichem Anforderungsprofil Instrumente • Optimale Integration der Anwendung in die • Höhere Geschwindigkeit der technischen Umsetzung • Reduzierte Konzeptionskosten V o rt e il e modellierten Prozesse • Hohe Entwicklungskosten • Fehlendes internes und externes Know-how • Höheres Risiko des Scheiterns • Abhängigkeit vom Softwareanbieter • Reduktion des Entwicklungsaufwandes nicht N a ch te il e realisierbar wegen hoher Anforderungen • Anwendungskonzeption praxisfremd Vorgefertigtes System Individualentwicklung versus vorgefertigtes SystemAbbildung 160: 33

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Zusammenfassung

Asset Management ist das beherrschende Thema der immobilienwirtschaftlichen Fachöffentlichkeit seit Anfang 2006. Grund für diese beachtliche Entwicklung ist die dominierende Präsenz ausländischer Investoren auf dem deutschen Immobilienmarkt in der jüngeren Vergangenheit. Diese Investoren - zumeist aus dem angelsächsischen Raum - importierten gleichermaßen ein neues Anspruchsdenken, was die professionelle Betreuung von Immobilien betrifft. Ausgehend von dem Asset Management-Ansatz aus der Finanzwirtschaft wird das aktive Wertmanagement der Immobilien nach international kompatiblen Standards erwartet. Diese Entwicklung bedeutet auch einen kontinuierlichen Reifeprozess der Assetklasse Immobilie als kapitalmarktfähige Anlage. Die immer stärkeren Auswirkungen der globalen Finanzmärkte (vgl. Subprime-Krise) erfordern ein professionelles Asset Management für Immobilien auch in Deutschland.

Dieses Handbuch stellt das komplexe Thema in übersichtlicher und umfassender Form dar.

- Begriffsdefinition und Einordnung

- Ziele und Aufgaben

- Der Wertschöpfungsprozess

- Theoretische Grundlagen

- Immobilien und Kapitalmarkt

- Aspekte der Bewertung und Bilanzierung

- Performancemessung für Immobilienportfolios

- Investment- und Wertschöpfungsstrategien

- Risikomanagement für Immobilien

- Controlling und Reporting

- Informationsmanagement und Informationstechnologie

- Real Estate Asset Management in der Investment-Phase

- Real Estate Asset Management in der Bestandsphase

- Real Estate Asset Management in der Exit-Phase

- Markt und Wettbewerb im Real Estate Asset Management

- Anbieter Real Estate Asset Management

- Immobilienkennzahlen und Formeln

Prof. Dr. oec. Hanspeter Gondring FRICS, Studiengangsleiter Immobilienwirtschaft im Institut für Finanzwirtschaft an BA Stuttgart/University of Cooperative Education und wissenschaftlicher Leiter der ADI Akademie der Immobilienwirtschaft.

Dipl.-Kfm. Thomas Wagner, MRICS war über 8 Jahre Leiter des Bestands- und Portfoliomanagements bei der Union Investment

Real Estate AG. Seit 2005 betreut er internationale Investoren in den Bereichen Asset Management und Investment Management.

Das Buch richtet sich in erster Linie an Praktiker, die ihr Wissen in diesem Bereich erweitern wollen. Hier kommen insbesondere Mitarbeiter und Führungskräfte von Unternehmen in Betracht, die mittelbar oder unmittelbar mit Asset Management Themen konfrontiert sind, d.h. Immobilienverwalter, Projektentwickler, Immobilien-Berater, Makler, Fonds, Immobilien-AGs etc.

Es richtet sich aber auch an Studenten immobilienwirtschaftlicher Studiengänge und Teilnehmer von Aufbaustudiengängen bzw. Weiterbildungslehrgängen.