Financial Management
Finanzielle Führung von Unternehmen
Zusammenfassung
Management knapper finanzieller Ressourcen
Sämtliche Ressourcen, die wir nutzen sind knapp: Das gilt gleichermaßen für das Geld wie für die Zeit, den Grund und Boden oder das Trinkwasser. Sind Ressourcen knapp, muss ihre Nutzung gelenkt werden. Erfolgt diese Lenkung rational, werden sie so eingesetzt, dass sie mit minimalem Einsatz den gewünschten Erfolg erzielen.
Im unternehmerischen Umfeld sollten alle betriebswirtschaftlichen Disziplinen von der Beschaffung über das Rechnungswesen bis zum Absatz diesem effizienten Ressourceneinsatz dienen, auch wenn weitere Unternehmensziele hinzukommen mögen. Eine dieser betriebswirtschaftlichen Disziplinen ist das Finanzmanagement, welches durch strategiebedingte Planung, Kontrolle, Steuerung und Überwachung eine zielorientierte Beschaffung und Verwendung von Finanzmitteln sichert.
Das vorliegende Buch setzt sich mit den Inhalten dieses Finanzmanagements auseinander, indem es nach einer Einführung in die Grundlagen des Finanzmanagements auf die wesentlichen Teilbereiche der finanziellen Führung von Unternehmen eingeht:
Finanzielle Planung und Kontrolle
Finanzielle Steuerung
Finanzielle Analyse
Finanzielles Risikomanagement
Das Ziel des Buches ist es, Studierenden und Praktikern einen Einblick in die Herausforderungen des Finanzmanagements von Industrie- oder Dienstleistungsunternehmen zu geben. Auf die Besonderheiten von Finanzdienstleistern oder Versicherungsunternehmen wird dabei nicht eingegangen. Ihre besondere Anwendungsrelevanz erhalten die Ausführungen durch zahlreiche Beispiele und Berechnungen, während aussagekräftige Abbildungen dabei helfen, einen Einblick in die jeweiligen Themenbereiche zu ermöglichen.
Autoren
Prof. Dr. Burkhard Kahre vertritt die Fachgebiete Finanz- und Rechnungswesen im Studiengang Wirtschaftsrecht an der Hochschule Konstanz. Seine praktischen Erfahrungen sammelte er bei einer der vier großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und als CFO einer internationalen Unternehmensgruppe. Nebenberuflich arbeitet er als freier Mitarbeiter einer mittelständischen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und ist Mitglied der Swiss Financial Experts Association (Swiss FEA).
Prof. Dr. Rainer Laier vertritt das Fachgebiet Unternehmensführung im Studiengang Wirtschaftsrecht an der Hochschule in Konstanz. Er besitzt langjährige internationale Führungserfahrung in einem weltweit agierenden IT-Konzern, bei dem er zuletzt als Geschäfts- führer einer der Konzerngesellschaften tätig war.
Prof. Dr. Ute Vanini vertritt die Fachgebiete Controlling und Risikomanagement an der Fachhochschule Kiel. Ihre Forschungsschwerpunkte sind Ansätze und Probleme des Risikomanagements und -controllings, Performance Measurement Systeme sowie die Bewertung von Intellektuellem Kapital. Sie ist Sprecherin des bundesweiten Arbeitskreises Controlling-Professuren an (Fach-) Hochschulen (AKC), im Beirat der Risk Management Association (RMA) und Mitglied im Internationalen Controllerverein (ICV) sowie der European Accounting Association (EAA). Sie sitzt im Verwaltungsrat der Investitionsbank Schleswig-Holstein und ist Gutachterin für den Wissenschaftsrat. Ihre berufliche Praxis hat sie als Controllerin bei der Sparkasse Kiel, als Referentin beim Sparkassen- und Giroverband für Schleswig-Holstein sowie in diversen Beratungsprojekten erworben.
- Kapitel Ausklappen | EinklappenSeiten
- I–X Titelei/Inhaltsverzeichnis I–X
- 1–12 A Grundlagen des Finanzmanagements 1–12
- 1. Aufgaben des Finanzmanagements
- 2. Neuere Entwicklungen des Finanzmanagements
- 2.1 Digitalisierung der Wirtschaft
- 2.2 Digitalisierung der Finanzfunktion (Digital Finance)
- 2.2.1 Automatisierung der Finanzprozesse
- 2.2.2 Digitalisierung der Finanzanalyse
- 2.2.3 Veränderung der Finanzfunktion
- 13–74 B Finanzielle Planung und Kontrolle 13–74
- 1. Grundlagen der Planung
- 2. Strategische Planung
- 2.1 Grundlagen der strategischen Planung
- 2.2 Strategische Analyse
- 2.2.1 Unternehmensanalyse
- 2.2.2 Umweltanalyse
- 2.2.3 Zusammenfassung in einer strategischen Analyse
- 2.3 Strategieentwicklung
- 2.3.1 Wettbewerbsstrategien
- 2.3.2 Vorgehen bei der Strategieentwicklung
- 2.4 Strategieumsetzung
- 2.4.1 Konkretisierung der strategischen Vorgaben
- 2.4.2 Durchsetzung der Strategie
- 2.4.3 Operationalisierung einer Strategie
- 3. Taktische und operative Planung
- 3.1 Planungsorganisation
- 3.2 Betriebliche Maßnahmenplanung
- 3.3 Finanzielle Planung (Budget)
- 3.4 Grenzen der traditionellen Planung und alternative Budgetierungsansätze
- 3.4.1 Better Budgeting
- 3.4.2 Beyond Budgeting
- 4. Kontrolle und Managementsystem
- 4.1 Kontrolle
- 4.1.1 Strategische Kontrolle
- 4.1.2 Operative Kontrolle
- 4.1.3 Durchsprache / Kontrollmeeting
- 4.2 Managementsystem
- 4.2.1 Management-Informationssystem (MIS)
- 4.2.2 Management-Anreizsystem
- 75–204 C Finanzielle Steuerung 75–204
- 1. Finanzielles Management des Anlagevermögens
- 1.1 Grundlagen der Investitionsrechnung
- 1.2 Vollständiger Finanzplan
- 1.3 Klassische Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung
- 1.3.1 Prämissen der klassischen Investitionsrechnung
- 1.3.2 Kapitalkosten in den klassischen dynamischen Bewertungsmodellen
- 1.3.3 Kapitalwertmethode
- 1.3.4 Annuitätenmethode
- 1.3.5 Interne Zinsfußmethode
- 1.3.6 Dynamische Amortisationsrechnung
- 1.3.7 Problem des Auswahlentscheids bei Investitionsalternativen
- 1.4 Neuere Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung
- 1.4.1 Vermögensendwertverfahren
- 1.4.2 Sollzinssatzmethode
- 1.4.3 Marktzinsmodell
- 1.5 Statische Verfahren der Investitionsrechnung
- 1.5.1 Kapitalkosten in den statischen Bewertungsverfahren
- 1.5.2 Kostenvergleichsrechnung
- 1.5.3 Gewinnvergleichsrechnung
- 1.5.4 Rentabilitätsvergleichsrechnung
- 1.5.5 Statische Amortisationsrechnung
- 1.6 Investitionsentscheidungen unter Unsicherheit
- 1.6.1 Entscheidung unter Ungewissheit
- 1.6.2 Entscheidungen unter Risiko
- 1.7 Verfahren der Unternehmensbewertung
- 1.7.1 Grundlagen der Unternehmensbewertung
- 1.7.2 Zukunftserfolgswertverfahren
- 1.7.3 Marktwertverfahren
- 1.7.4 Substanzwertverfahren
- 2. Finanzielles Management des Umlaufvermögens
- 2.1 Grundlagen der Mittelverwendung im Umlaufvermögen
- 2.2 Working Capital Management
- 2.2.1 Minimierung unproduktiven Vermögens
- 2.2.2 Maximierung der unverzinslichen Verbindlichkeiten
- 2.2.3 Kennzahlenmanagement
- 2.3 Cash Management
- 2.3.1 Informationsmodule
- 2.3.2 Finanzmodule
- 3. Finanzierungsmanagement
- 3.1 Beteiligungsfinanzierung
- 3.1.1 Beteiligungsfinanzierung der Aktiengesellschaft
- 3.1.2 Beteiligungsfinanzierung bei der GmbH
- 3.1.3 Beteiligungsfinanzierung bei Personengesellschaften
- 3.2 Kreditfinanzierung
- 3.2.1 Langfristige Kreditfinanzierung
- 3.2.2 Kurz- und mittelfristige Kreditfinanzierung
- 3.2.3 Leasing als Kreditsubstitut
- 3.2.4 Kreditbesicherung
- 3.3 Innenfinanzierung
- 3.3.1 Selbstfinanzierung
- 3.3.2 Sonstige Formen der Innenfinanzierung
- 3.4 Finanzierung durch Liquidation gebundenen Vermögens
- 3.5 Mischformen der Finanzierung (Mezzanine Kapital)
- 3.6 Kapitalstrukturentscheidungen
- 3.6.1 Leverage Effekt
- 3.6.2 Optimierung der Kapitalstruktur
- 205–242 D Finanzielle Analyse 205–242
- 1. Unternehmenswertanalyse
- 1.1 Systematisierung wertorientierter Kennzahlen
- 1.2 Wertorientierte Kennzahlen
- 1.2.1 Unternehmenswert
- 1.2.2 Return on Capital Employed (RoCE)
- 1.2.3 Economic Value Added (EVATM)
- 1.2.4 Market Value Added (MVA)
- 1.2.5 Cashflow Return on Investment (CF-RoI)
- 1.2.6 Cash Value Added (CVA)
- 1.3 Beispiel zur Unternehmenswertanalyse
- 1.3.1 Berechnung der ertragsorientierten Kennzahlen
- 1.3.2 Berechnung der zahlungsstromorientierten Kennzahlen
- 2. Analyse der finanziellen Wertkomponenten (Bilanzanalyse)
- 2.1 Erfolgswirtschaftliche Bilanzanalyse
- 2.1.1 Ergebnisquellenanalyse
- 2.1.2 Rentabilitätsanalyse
- 2.1.3 Aufwandsstrukturanalyse
- 2.2 Finanzwirtschaftliche Bilanzanalyse
- 2.2.1 Intensitäts- und Investitionsanalyse
- 2.2.2 Finanzierungsanalyse
- 2.2.3 Liquiditätsanalyse
- 2.3 Beispiel zur Bilanzanalyse
- 3. Analyse der finanziellen Werttreiber
- 3.1 Systematisierung von Kennzahlensystemen
- 3.2 Du Pont Kennzahlensystem
- 3.3 Rentabilitäts- und Liquiditätssystem (RL-System)
- 3.4 ZVEI-System
- 3.5 Balanced Scorecard
- 3.5.1 Perspektiven der Balanced Scorecard
- 3.5.2 Würdigung der Balanced Scorecard
- 243–266 E Finanzielles Risikomanagement 243–266
- 1. Begriff und Aufgaben eines finanziellen Risikomanagements
- 2. Operativer Risikomanagementprozess
- 2.1 Identifikation finanzieller Risiken
- 2.2 Bewertung finanzieller Risiken
- 2.2.1 Bewertung von Liquiditäts- und Refinanzierungsrisiken
- 2.2.2 Bewertung von Adressenausfall- bzw. Kreditrisiken
- 2.2.3 Bewertung von Marktpreisrisiken
- 2.2.4 Verfahren zur Value at Risk-Bestimmung
- 2.2.5 Praxisbeispiel: Stresstests im Bankensektor durch die Europäische Bankenaufsicht
- 2.3 Steuerung finanzieller Risiken
- 2.3.1 Steuerung von Liquiditäts- und Refinanzierungsrisiken
- 2.3.2 Steuerung von Adressenausfall- bzw. Kreditrisiken
- 2.3.3 Steuerung von Marktpreisrisiken
- 2.3.4 Praxisbeispiel: Management von Fremdwährungsrisiken im Siemens Konzern
- 267–270 Literatur 267–270
- 271–275 Stichwortverzeichnis 271–275