Investition in Übungen
Zusammenfassung
Univ.-Professor Dr. Hartmut Bieg, Abteilung Wirtschaftswissenschaft, Universität des Saarlandes, Saarbrücken.
Univ.-Professor Dr. Heinz Kußmaul, Direktor des Betriebswirtschaftlichen Instituts für Steuerlehre und Entrepreneurship am Lehrstuhl für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre, insb. Betriebswirtschaftliche Steuerlehre, an der Universität des Saarlandes, Saarbrücken.
Univ.-Professor Dr. Gerd Waschbusch, Inhaber des Lehrstuhls für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre, insb. Bankbetriebslehre an der Universität des Saarlandes und Direktor des Instituts für Banken und Mittelstandsfinanzierung e.V. (IfBM) mit Sitz in Saarbrücken.
In der Lehre zeigt sich immer wieder, dass es des intensiven Einsatzes von Beispielen vor allem aber von Übungsaufgaben bedarf, um Studierenden ein nachhaltiges Verständnis betriebswirtschaftlicher Methoden zu ermöglichen. Investition in Übungen hilft, diese Methodenkompetenz zu erhalten und darüber hinaus ein nicht zu vernachlässigender Effekt sich auf Prüfungen optimal vorzubereiten.
Dieses in dritter Auflage erschienene Übungsbuch begleitet das Lehrbuch Investition von Bieg/Kußmaul. Es ermöglicht den Lesern, das dort ausführlich behandelte Fachgebiet der Investition anhand rechnerisch zu lösender Aufgaben zu vertiefen und damit Sicherheit beim Umgang mit den zentralen Verfahren des Investitionsmanagements zu erlangen.
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- I–XXIII Titelei/Inhaltsverzeichnis I–XXIII
- 1–4 1 Zusammenhänge, Begriffsabgrenzungen und finanzwirtschaftliche Entscheidungskriterien 1–4
- Aufgabe 1.1: Finanzwirtschaftliche Entscheidungskriterien
- Aufgabe 1.2: Liquiditätsbegriffe
- Aufgabe 1.3: Aufgaben der betrieblichen Finanzwirtschaft
- Aufgabe 1.4: Bestandteile der betrieblichen Finanzwirtschaft
- 5–10 2 Betriebliche Einordnung der Investitionsrechnung und Entscheidungen über Investitionen 5–10
- Aufgabe 2.1: Zielsetzungen marktwirtschaftlicher Unternehmen
- Aufgabe 2.2: Prozessphasen einer Investitionsentscheidung
- Aufgabe 2.3: Investitionsphasen
- Aufgabe 2.4: Zielvorstellungen von Investoren
- Aufgabe 2.5: Problembereiche der Investitionsrechnung
- 11–52 3 Statische Verfahren der Investitionsrechnung 11–52
- 3.1 Grundlagen der statischen Investitionsrechnung
- Aufgabe 3.1: Statische Verfahren der Investitionsrechnung
- 3.2 Kostenvergleichsrechnung
- Aufgabe 3.2: Kostenvergleichsrechnung
- Aufgabe 3.3: Kostenvergleichsrechnung
- Aufgabe 3.4: Kostenvergleichsrechnung
- Aufgabe 3.5: Kostenvergleichsrechnung
- 3.3 Gewinnvergleichsrechnung
- Aufgabe 3.6: Gewinnvergleichsrechnung
- Aufgabe 3.7: Gewinnvergleichsrechnung
- Aufgabe 3.8: Gewinnvergleichsrechnung
- Aufgabe 3.9: Gewinnvergleichsrechnung
- 3.4 Rentabilitätsvergleichsrechnung
- Aufgabe 3.10: Rentabilitätsvergleichsrechnung
- Aufgabe 3.11: Rentabilitätsvergleichsrechnung
- Aufgabe 3.12: Rentabilitätsvergleichsrechnung
- Aufgabe 3.13: Rentabilitätsvergleichsrechnung
- 3.5 Statische Amortisationsrechnung
- Aufgabe 3.14: Durchschnittsmethode
- Aufgabe 3.15: Durchschnittsmethode
- Aufgabe 3.16: Kumulationsmethode
- Aufgabe 3.17: Kumulationsmethode
- Aufgabe 3.18: Non-Discounting Methods
- 53–138 4 Dynamische Verfahren der Investitionsrechnung 53–138
- 4.1 Grundlagen der dynamischen Investitionsrechnung
- Aufgabe 4.1: Berechnung von Verzinsungsfaktoren
- Aufgabe 4.2: Zinseszinsrechnung
- Aufgabe 4.3: Zinseszinsrechnung und Zinssätze
- Aufgabe 4.4: Rentenrechnung
- Aufgabe 4.5: Klassische Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung
- Aufgabe 4.6: Gemeinsamkeiten der dynamischen Verfahren
- Aufgabe 4.7: Kalkulationszinssatz und Kapitalwert
- Aufgabe 4.8: Dynamische Investitionsrechenverfahren
- 4.2 Kapitalwertmethode
- Aufgabe 4.9: Kapitalwertmethode
- Aufgabe 4.10: Kapitalwertmethode
- Aufgabe 4.11: Kapitalwertmethode
- Aufgabe 4.12: Kapitalwertmethode
- 4.3 Annuitätenmethode
- Aufgabe 4.13: Annuitätenmethode
- Aufgabe 4.14: Annuitätenmethode
- Aufgabe 4.15: Annuitätenmethode
- Aufgabe 4.16: Annuitätenmethode
- Aufgabe 4.17: Annuitätenmethode
- 4.4 Methode des internen Zinsfußes
- Aufgabe 4.18: Methode des internen Zinsfußes
- Aufgabe 4.19: Methode des internen Zinsfußes
- Aufgabe 4.20: Methode des internen Zinsfußes
- Aufgabe 4.21: Methode des internen Zinsfußes
- 4.5 Dynamische Amortisationsrechnung
- Aufgabe 4.22: Dynamische Amortisationsrechnung
- Aufgabe 4.23: Dynamische Amortisationsrechnung
- Aufgabe 4.24: Dynamische Amortisationsrechnung
- Aufgabe 4.25: Discounting Methods
- 4.6 Varianten der ?klassischen? dynamischen Verfahren
- Aufgabe 4.26: Kontenausgleichsverbot
- Aufgabe 4.27: Kontenausgleichsgebot
- Aufgabe 4.28: Teichroew, Robichek, Montalbano (TRM)-Methode
- Aufgabe 4.29: Vermögensrentabilitäts (VR)-Methode
- Aufgabe 4.30: Baldwin-Methode
- 4.7 Ertragsteuern und Geldentwertung in der Investitionsrechnung
- Aufgabe 4.31: Berücksichtigung von Ertragsteuern
- Aufgabe 4.32: Standardmodell zur Berücksichtigung von Ertragsteuern
- Aufgabe 4.33: Standardmodell zur Berücksichtigung von Ertragsteuern
- Aufgabe 4.34: Berücksichtigung von Ertragsteuern
- Aufgabe 4.35: Kapitalwerte nach Steuern
- Aufgabe 4.36: Kapitalwerte nach Steuern
- Aufgabe 4.37: Geldentwertung
- Aufgabe 4.38: Geldentwertung
- 139–149 5 Verfahren zur Ermittlung der optimalen Nutzungsdauer und des optimalen Ersatzzeitpunktes von Investitionen 139–149
- 5.1 Die Bestimmung der optimalen Nutzungsdauer
- Aufgabe 5.1: Optimale Nutzungsdauer
- Aufgabe 5.2: Optimale Nutzungsdauer
- Aufgabe 5.3: Optimale Nutzungsdauer
- 5.2 Die Bestimmung des optimalen Ersatzzeitpunktes
- Aufgabe 5.4: Optimale Nutzungsdauer und optimaler Ersatzzeitpunkt
- Aufgabe 5.5: Optimaler Ersatzzeitpunkt
- 150–193 6 Berücksichtigung der Unsicherheit bei Investitionsentscheidungen 150–193
- 6.1 Formen der Unsicherheit
- Aufgabe 6.1: Datenunsicherheit
- Aufgabe 6.2: Unsicherheit in der Investitionsrechnung
- 6.2 Entscheidungen bei Risiko
- Aufgabe 6.3: Erwartungswert und Standardabweichung (μ-Prinzip und μ-σ-Prinzip)
- Aufgabe 6.4: Erwartungswert (μ-Prinzip)
- Aufgabe 6.5: Bernoulli-Prinzip
- 6.3 Entscheidungen bei Ungewissheit
- Aufgabe 6.6: Entscheidungsregeln
- Aufgabe 6.7: Entscheidungsregeln
- Aufgabe 6.8: Entscheidungsregeln
- 6.4 Spezielle Methoden zur Erfassung der Unsicherheit
- Aufgabe 6.9: Korrekturverfahren
- Aufgabe 6.10: Sensitivitätsanalyse
- Aufgabe 6.11: Sensitivitätsanalyse
- Aufgabe 6.12: Sensitivitätsanalyse
- Aufgabe 6.13: Sensitivitätsanalyse
- Aufgabe 6.14: Dreifach-Rechnung
- Aufgabe 6.15: Investitionssimulation
- Aufgabe 6.16: Entscheidungsbaumverfahren
- 194–219 7 Investitionsprogrammentscheidungen 194–219
- 7.1 Grundlagen: Sukzessive und simultane Investitionsprogrammplanung
- Aufgabe 7.1: Sukzessive und simultane Investitionsprogrammplanung
- 7.2 Klassische kapitaltheoretische Modelle zur simultanen Investitions- und Finanzprogrammplanung
- Aufgabe 7.2: Ein-Perioden-Fall
- Aufgabe 7.3: Dean-Modell
- Aufgabe 7.4: Dean-Modell
- 7.3 Die Ansätze der linearen Programmierung zur simultanen Investitions- und Finanzprogrammplanung
- Aufgabe 7.5: Simultane Investitions- und Finanzprogrammplanung
- Aufgabe 7.6: Modell von Albach
- Aufgabe 7.7: Modell von Hax und Weingartner
- Aufgabe 7.8: Modell von Förster und Henn
- 220–251 8 Gesamtbewertung von Unternehmen als Anwendungsfall der Investitionsrechnung 220–251
- Aufgabe 8.1: Bewertung ganzer Unternehmen
- Aufgabe 8.2: Funktionen der Unternehmensbewertung
- Aufgabe 8.3: Substanzwerte
- Aufgabe 8.4: Zukunftserfolgswertmethode
- Aufgabe 8.5: Ertragswertverfahren
- Aufgabe 8.6: Substanzwertverfahren
- Aufgabe 8.7: Mittelwertverfahren
- Aufgabe 8.8: Methode der Übergewinnabgeltung
- Aufgabe 8.9: IDW S 1
- Aufgabe 8.10: Free Cashflow (FCF)-Verfahren
- Aufgabe 8.11: Discounted Cashflow (DCF)-Verfahren und Capital Asset Pricing Model (CAPM)
- Aufgabe 8.12: Unternehmensbewertung nach den Discounted Cashflow (DCF)-Verfahren
- Aufgabe 8.13: Unternehmensbewertung nach den Discounted Cashflow (DCF)-Verfahren
- Aufgabe 8.14: Unternehmensbewertung nach den Discounted Cashflow (DCF)-Verfahren
- Aufgabe 8.15: Shareholdervalue-Ansätze
- 252–289 9 Entscheidungen über Finanzinvestitionen 252–289
- 9.1 Die Analyse festverzinslicher Wertpapiere
- Aufgabe 9.1: Risikoanalyse
- Aufgabe 9.2: Zinsänderungsrisiko
- 9.2 Portfolio Selection und Capital Asset Pricing Model (CAPM)
- Aufgabe 9.3: Fragestellung des Portfolio Selection-Modells nach Markowitz
- Aufgabe 9.4: Prämissen des Portfolio Selection-Modells nach Markowitz
- Aufgabe 9.5: Systematisches und unsystematisches Risiko
- Aufgabe 9.6: Effizientes bzw. optimales Portfolio und Minimum-Varianz-Portfolio (MVP)
- Aufgabe 9.7: Kritikpunkte am Portfolio Selection-Modell nach Markowitz
- Aufgabe 9.8: Portfolio Selection-Modell
- Aufgabe 9.9: Minimum-Varianz-Portfolio (MVP)
- Aufgabe 9.10: Kovarianz und Korrelationskoeffizient
- Aufgabe 9.11: Capital Asset Pricing Model (CAPM)
- Aufgabe 9.12: Capital Asset Pricing Model (CAPM)
- Aufgabe 9.13: Kapitalmarkt- und Wertpapiermarktlinie
- Aufgabe 9.14: Tobin-Separation
- Aufgabe 9.15: Marktportfolio
- Aufgabe 9.16: Capital Asset Pricing Model (CAPM)
- 9.3 Die Aktienanalyse
- Aufgabe 9.17: Aufgaben der Aktienanalyse
- Aufgabe 9.18: Prinzip der technischen Aktienanalyse
- Aufgabe 9.19: Technische Aktienanalyse
- Aufgabe 9.20: Methode der gleitenden Durchschnitte
- Aufgabe 9.21: Advance-Decline-Line (ADL)
- Aufgabe 9.22: Unterschiede zwischen technischer Aktienanalyse und Fundamentalanalyse
- Aufgabe 9.23: Bestandteile der Fundamentalanalyse
- Aufgabe 9.24: Innerer Wert einer Aktie
- Aufgabe 9.25: Notwendigkeit der Bereinigung des Jahreserfolges eines Unternehmens
- Aufgabe 9.26: Innerer Wert eines Unternehmens
- Aufgabe 9.27: Sicherheitsäquivalenzmethode
- Aufgabe 9.28: Arbitrage Pricing Model (APM) und Capital Asset Pricing Model (CAPM)
- Aufgabe 9.29: Innerer Wert einer Aktie und Gewinn nach DVFA/SG
- Aufgabe 9.30: Ergebnis nach DVFA/SG
- Aufgabe 9.31: Kurs-Gewinn-Verhältnis
- 290–291 Anhang: Englische Terminologie 290–291
- 292–293 Literaturverzeichnis 292–293
- 294–296 Stichwortverzeichnis 294–296
- 297–297 Impressum 297–297
