7.10 Fallbeispiel Renditeberechnung bei Immobilieninvestments eBook (2010) / 978-3-8006-3608-2 | Beck eLibrary

7.10 Fallbeispiel Renditeberechnung bei Immobilieninvestments in:

Real Estate Asset Management , page 228 - 233

Handbuch für Studium und Praxis

1. Edition 2010

Available

doi.org/10.15358/9783800644681_228
ISBN print: 978-3-8006-3608-2
ISBN online: 978-3-8006-4468-1
Vahlen, München

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Chapter Preview

page 1–23 Titelei/Inhaltsverzeichnis
page 24–39 1 Begriffsdefinition und Einordnung
- page 24–25 1.1 Überblick
- page 25–27 1.2 Der Begriff des Real Estate Asset Management
  - 1.2.1 Allgemeine Definition des Asset Management
  - 1.2.2 Definition Real Estate Asset Management (REAM)
- page 27–28 1.3 Vergleich und Bewertung der verschiedenen Ansätze
- page 28–39 1.4 Einordnung und Abgrenzung des Real Estate Asset Management
page 39–49 2 Ziele und Aufgaben des Real Estate Asset Management
- page 39–40 2.1 Überblick
- page 40–40 2.2 Ziele des Real Estate Asset Management
- page 40–45 2.3 Wertschöpfungsphasen des Real Estate Asset Management
- page 45–49 2.4 Leistungsprofil des Real Estate Asset Managers
page 49–87 3 Der Wertschöpfungs prozess des Real Estate Asset Management
- page 49–50 3.1 Überblick
- page 50–53 3.2 Beteiligte im REAM-Wertschöpfungsprozess
- page 53–61 3.3 Elemente des Real Estate Asset Management-Prozesses
  - 3.3.1 Bestands- und Potenzialanalyse
- page 61–83 3.4 Ablaufstruktur des Real Estate Asset Management Prozesses
- page 83–87 3.5 Optimierungsansätze im Prozess des Real Estate Asset Managements
  - 3.5.1 Auswahlprozess des Real Estate Asset Managers
page 87–129 4 Theoretische Grund lagen des Real Estate Asset Management
- page 87–88 4.1 Überblick
- page 88–112 4.2 Kapitalmarkttheoretische Ansätze
- page 112–119 4.3 Neue Institutionenökonomie
- page 119–124 4.4 Qualitative Ansätze der Asset Allocation
- page 124–129 4.5 Dynamische Investitionsrechnung
  - 4.5.1.1 Discounted Cashflow-Verfahren
page 129–171 5 Immobilien und Kapitalmarkt
- page 129–130 5.1 Überblick
- page 130–138 5.2 Grundprinzipien des Kapitalmarkts
- page 138–156 5.3 Immobilien als Asset-Klasse
  - 5.3.1 Spezifika von Immobilien
  - 5.3.2 Formen der Immobilienanlage
- page 156–164 5.4 Zusammenhänge zwischen Immobilien- und Kapitalmarkt
- page 164–167 5.5 Immobilien-Rating
  - 5.5.1 Grundlegende Rahmenbedingungen
  - 5.5.2 Rating von Immobilieninvestments
- page 167–171 5.6 Anforderungen an kapitalmarktfähige Immobilienanlagen
  - 5.6.1 Anforderungsprofil für Immobilienanlagen
  - 5.6.2 Beitrag von Asset Management und Rating
page 171–202 6 Aspekte der Bewertung und Bilanzierung im Real Estate Asset Management
- page 171–172 6.1 Überblick
- page 172–187 6.2 Wertermittlung für Immobilien
- page 187–202 6.3 Aspekte der Bilanzierung im Real Estate Asset Management
  - 6.3.1 Bilanzierung nach HGB – Auswirkung auf die Wertansätze von Immobilien
  - 6.3.2 Bilanzierung nach IFRS – Auswirkung auf die Wertansätze von Immobilien
page 202–233 7 Performancemessung für Immobilienportfolios
- page 202–203 7.1 Überblick
- page 203–204 7.2 Begriff und Zielsetzung der Performancemessung
- page 204–205 7.3 Probleme der Performancemessung
- page 205–206 7.4 Performanceanalyse und Asset Management-Prozess
- page 206–213 7.5 Renditeberechnung
- page 213–216 7.6 Bestimmung der Benchmark
  - 7.6.1 Allgemeine Konstruktionsmerkmale
  - 7.6.2 Immobilienindizes als Performance-Benchmark
- page 216–222 7.7 Relative Performancemessung/Risikoadjustierung
  - 7.7.1 Risikoadjustierte Returns
  - 7.7.2 Relative Returns
- page 222–233 7.8 Performanceattribution
  - 7.9 Immobilienrendite nach gif
  - 7.10 Fallbeispiel Renditeberechnung bei Immobilieninvestments
page 233–249 8 Investment- und Wertschöpfungsstrategien
- page 233–234 8.1 Überblick
- page 234–241 8.2 Investmentstrategien bei Immobilienanlagen
  - 8.2.1 Ableitung von Strategieprofilen
  - 8.2.2 Zyklische Strategien
- page 241–249 8.3 Wertschöpfungsstrategien
page 249–277 9 Risikomanagement für Immobilien
- page 249–250 9.1 Überblick
- page 250–256 9.2 Definition des Entscheidungsfeldes
  - 9.2.1 Entscheidung unter Sicherheit und Unsicherheit
  - 9.2.2 Anlageentscheidung bei Risiko
- page 256–262 9.3 Risikomaße
- page 262–265 9.4 Prozess des Risikomanagements
- page 265–266 9.5 Charakterisierung von Immobilienrisiken
- page 266–274 9.6 Risikoperspektiven bei Immobilieninvestments
- page 274–277 9.7 Fallbeispiel Immobilien-Risikomanagement
page 277–315 10 Controlling und Reporting im Real Estate Asset Management
- page 277–278 10.1 Überblick
- page 278–299 10.2 Controlling von Immobilien und Immobilienportfolios
- page 299–315 10.3 Value Reporting im Real Estate Asset Management
page 315–334 11 Informationsmanagement und Informationstechnologie im Real Estate Asset Management
- page 315–316 11.1 Überblick
- page 316–316 11.2 Begriffsdefinition
- page 316–318 11.3 Grundlagen für ein Informationsmanagementsystem
  - 11.3.1 Notwendigkeit eines Informationsmanagementsystems
  - 11.3.2 Ansätze für Informationsmanagementsysteme
- page 318–321 11.4 Relevante Informationen für Beteiligte im Real Estate Asset Management
- page 321–321 11.5 Informationsmanagementsysteme
- page 321–322 11.6 Anforderungen an die Funktionalität
- page 322–324 11.7 Der Entwurf eines Datenverarbeitungssystems für das REAM
- page 324–327 11.8 Auswertungsmöglichkeiten
- page 327–329 11.9 Lösungsansätze für EDV-gestützte REAM-Systeme
- page 329–334 11.10 IT-Tools im REAM und deren praktische Anwendung
page 334–372 12 Real Estate Asset Management in der Investment-Phase
- page 334–335 12.1 Überblick
- page 335–350 12.2 Der Immobilien-Investment-Prozess
  - 12.2.1 Struktur des Investment-Prozesses
  - 12.2.2 Phasen des Investmentprozesses
- page 350–351 12.3 Asset oder Share Deal
- page 351–354 12.4 Gestaltung des Grundstückskaufvertrags
- page 354–357 12.5 Immobilienfinanzierung
- page 357–361 12.6 Investmentstrategien unterschiedlicher Immobilieninvestoren
- page 361–371 12.7 Fallstudie: Ankauf eines gewerblichen Einzelobjekts (Asset Deal)
- page 371–372 12.8 Schlussbetrachtung und Fazit
page 372–406 13 Real Estate Asset Management in der Bestandsphase
- page 372–373 13.1 Überblick
- page 373–374 13.2 Ziele und Ausrichtung des REAM in der Bestandsphase
- page 374–406 13.3 Leistungsprofil in der Bestandsphase
page 406–435 14 Real Estate Asset Management in der Exit-Phase
- page 406–407 14.1 Überblick
- page 407–412 14.2 Bestimmung des optimalen Exit-Zeitpunkts
  - 14.2.1 Exogene Determinanten
  - 14.2.2 Endogene Determinanten
- page 412–417 14.3 Exit-Strategien unterschiedlicher Investoren
- page 417–424 14.4 Bestimmung des optimalen Exit-Vehikels
- page 424–432 14.5 Koordinierung des Exit-Prozesses
- page 432–434 14.6 Erfolgsfaktoren bei Planung und Durchführung des Exits
- page 434–435 14.7 Fazit und Ausblick
page 435–460 15 Markt und Wettbewerb im Real Estate Asset Management
- page 435–436 15.1 Überblick
- page 436–447 15.2 Anbieter von Real Estate Asset Management in Deutschland
  - 15.2.1 Ausgangssituation – Die Marktlage für REAM-Anbieter
  - 15.2.2 Anbieter-Klassifizierung nach Kerngeschäftsfeld
- page 447–450 15.3 Nachfrager nach Real Estate Asset Management Leistungen
- page 450–452 15.4 Erfolgsfaktoren im Markt für Real Estate Asset Management
- page 452–452 15.5 Potentielle Marktführer
- page 452–459 15.6 Vergütungsstrukturen im Real Estate Asset Management
- page 459–460 15.7 Ausblick auf die Entwicklung von Property und Asset Management Fee
page 460–461 16 Anbieterverzeichnis Real Estate Asset Management
page 461–479 Anbieterverzeichnis Real Estate Asset Management
page 479–494 Literaturverzeichnis
page 494–501 Stichwortverzeichnis